Gestion Alternative
Investir
Elle désigne un ensemble de stratégies de gestion d'actifs spécialisées, techniques et concentrées sur une niche de marché bien précise. La gestion alternative se donne pour objectif d'atteindre un niveau de performance stable, décorrélée de la tendance globale du marché, tout en minimisant les risques, afin de préserver le capital et peu importe la direction du marché.
Compte tenu des niches sur lesquelles les fonds interviennent, il est important de diversifier ces stratégies pour une meilleure résilience dans les phases de marché les plus volatiles.
Actuellement, elles présentent un intérêt tout particulier, car elles permettent de générer un rendement plus ou moins décorrélé suivant les stratégies des actifs traditionnels.
Les stratégies de long short en actions avec un biais positif seront directement impactées par une baisse du marché actions, là où une stratégie d'arbitrage de taux ou financement de matières premières ne le sera pas.
Ces dernières nous intéressent spécialement, car elles profitent du retrait des banques de l'activité de financement de certains actifs en raison de leur coût en fonds propres. Des sociétés de gestion spécialisées ont pallié ce besoin de financement au travers de véhicules d'investissement ayant pour objectif de générer un rendement régulier et indépendant du niveau des taux d'intérêt ou de la direction des marchés actions.
Lexique
Long / Short : prise de positions acheteuses sur des actions considérées comme sous-évaluées et vendeuses sur d’autres actions estimées surévaluées. Elle peut avoir un biais positif (exposition nette sur la partie long) ou de type market neutral (les parties long et short se neutralisent).
Global macro : cette stratégie directionnelle vise à prendre des positions en se fondant sur des anticipations macroéconomiques (croissance du PIB, taux d’intérêt, taux de change … etc).
Event driven : il s’agit de tirer parti d’événements exceptionnels, qui provoquent des écarts de valorisation et regroupe entre autres les stratégies : arbitrage ; consiste à exploiter des écarts de cours entre divers marchés, tant à l’achat qu’à la vente de tous types de produits financiers (taux d’intérêt, obligations convertibles, devises… etc) et merger arbitrage ; écart entre le prix annoncé par l'acquéreur et le prix auquel la cible se traite sur le marché.
Special situation : toutes les autres situations et événements particuliers ayant un impact sur le capital de l’entreprise.
Fonds systématiques : prises de positions tant haussières que baissières sur un grand nombre de classes d’actifs à partir de signaux d’achats et de ventes générés par des modèles mathématiques très élaborés.
Comment souscrire
H. Tax Planners a sélectionné plusieurs sociétés de gestion à même de proposer ces fonds et suivre dans le temps ces stratégies spécifiques.
Afin de connaître les allocations adaptées à votre horizon d'investissement n’hésitez pas à nous contacter : contact@htaxplanners.com ou à nous interroger par téléphone pour vérifier que ce type de fonds est adapté à votre situation
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